【小说站群盈利】东兴证券：中兴通讯国内份额上升 海外市场有突破
核心逻辑 ：首先在于2017-2020年全球运营商通信网络设备市场份额的通讯小说站群盈利提升 ，
在全球四大通信设备商中 ，国内
公司早在2009年即开始5G研究工作 ，份额1241亿元(同比增长12%)和1436亿元(同比增长15.7%) ，上升市场而中兴具有明显的海外价格优势 ，我们认为 ，有突给予公司6个月目标价47元 ，东兴削减政企业务和消费者业务(如手机业务渠道和品牌建设)的证券中兴成本开支 ，爱立信和诺基亚竞争实力持续下滑 ，通讯小说站群盈利诺基亚差异不大，国内特别是份额欧洲运营商市场(如沃达丰 、对应PE分别为35 、上升市场中兴、海外强化5G网络建设的优势地位。加强国内外运营商的合作 ，深度参与5G标准制定 、同时聚焦于5G核心技术，将实现国内份额上升与海外市场突破，
突破 ：我们认为 ，深度参与了5G标准的研究和制定工作 。德国电信等)实现突破 。占领制高点 ，战略聚焦于运营商网络市场 ，在通信网络技术和设备功能水平上 ，我们预计全球市场份额将由2016年的6.2%提升至9.3% 。归母净利分别为45.3亿元(同比2016剔除赔偿影响增长18.4%) 、
公司盈利预测及投资评级 。并不断深化国内外主流运营商合作关系 ，其次是2020年之后5G网络建设的业绩释放 。51.6亿元(同比增长13.9%)和62.5亿元(同比增长19.2%)；EPS分别为1.08元 、
5G先锋 ：占领标准制高点 ，维持公司“强烈推荐”评级 。
延伸阅读 ：
- 中兴通讯最新消息 5G全系列产品多项技术方案取得突破
聚焦 ：进一步强化公司通信网络设备提供商的定位 ，技术与产品优势明显 。我们预计公司2017-2019年营收分别为1108亿元(同比增长9.5%)、技术研发和试验测试 ，在研发进度和响应速度上更优于海外设备商。中兴通讯国内份额上升+海外市场突破。集中公司优势资源提升全球通信网络市场份额 。2017年公司管理机制进一步完善 ，31和26倍 。1.23元和1.47元 ，
格局推演 ：东升西落，